如果三个月后，股票价格为 27 美元，投资者收益为（    ）美元。 

蝶式套利的构建：买两端卖中间，或者是买中间卖两端。题干表述投资者认为 3 个月中股票价格不可能发生重大变化，即预期市场价格趋于稳定，因此构建的是多头蝶式套利，操作方法上是买两端卖中间，即通过购买一个执行价格为 26 美元的看涨期权，购买一个执行价格为 34 美元的看涨期权，同时出售两个执行价格为 30 美元的看涨期权。构造这个期权组合的成本为 12+6-(8×2)=2（美元）。当价格为 27 美元的时候，只有自己 26 美元的买入看涨期权执行，30 美元的卖出看涨期权因为对方（买方）没赚钱不会行权，而 34 美元的买入看涨期权因为自己没赚钱也不会行权，因此 27-26=1，也就是赚了 1 美元。总盈亏用赚的减去期权费，即 1-2=-1（美元）。所以选 A。