在期权定价理论中,根据布莱克-斯科尔斯模型,决定欧式期权价格的因素主要有( )。
- A A 期权的执行价格
- B B 期权期限
- C C 标的资产的波动率
- D D 无风险利率
- E E 现金股利
正确答案:A、B、C、D 参考解析:
本题考查资产定价理论。期权价值的决定因素主要有期权执行价格、期权期限、标的资产的风险度及无风险利率等。1973 年,两位伟大的金融理论家--布莱克和斯科尔斯根据股价波动符合几何布朗运动的假定,成功地解决了期权定价一般公式,推导出了无现金股利的欧式看涨期权定价公式。布莱克--斯科尔斯模型的基本假定。(1)无风险利率 r 为常数;(2)没有交易成本、税收和卖空限制,不存在无风险套利机会;(3)标的资产在期权到期之前不支付股息和红利;(4)市场交易是连续的,不存在跳跃式或间断式变化;(5)标的资产价格波动率为常数;(6)标的资产价格变化遵从几何布朗运动。故本题的正确答案为 ABCD。



